智通財經APP獲悉,美銀證券將華能國際電力(00902)目標價由2.5元降至2.4元,維持“跑輸大市”評級。
美銀證券發表報告指,華能有數個令人看法審慎的原因,包括:煤電廠資本開支增加,令投資資本回報率下降;煤電廠利用小時下跌;資產減值及科技升級開支增加;電費削減;資本開支及負責比率上升;燃料成本提高;及減碳目標令碳交易成本增加。
該行下調集團今年至2022年每股盈利預測分別3.9%、3.3%及3.7%。該行指,燃料成本方面,年初至今平均煤價在每噸580至590元人民幣之間,對比去年第四季只爲559元人民幣。該行預期煤價按年降低4%,而集團指引明年煤價僅輕微下跌 。