智通財經APP獲悉，里昂發表的研究報告指，將中國電信(00728)2021-22年盈測降5%，目標價由3.2元降至2.8元，維持“跑贏大市”評級。
報告指出，中國電信(00728) 第三季收入增長及盈利能力進一步改善，但增長幅度仍低於該行預測，整體服務收入則按年升5.5%至938億元人民幣(下同)，較該行預測低1.3%，而淨利則按年升6.2%至48億元，較該行預測低5.4%。期內流動服務表現勝預期，用戶特別是5G方面的增長健康，5G套餐用戶已達6,480萬戶，估計將超額完成全年目標8,000萬戶。考慮到5G ARPU高約一成，估計2021年將可帶動公司整體ARPU重十增長。
而在固網業務方面，第三季相關收入增速加快至9.4%，並達504億元，較該行預測低1%，增長主要是受惠寬帶業務收入增長及雲項目等帶動，該另外公司亦積極與阿里雲、騰訊等雲服務供應商籤合同，次季合同量達2.5萬份，按年增46%，雖然相關收入會在未來兩年顯現，但該行仍估計下半年固網收入增長可達雙位數。
期內公司EBITDA按年升1.3%至290億元，較該行預測低3.7%，網絡成本則溫和增長10.6%，銷售、一般及行政成本亦受控，但因爲雲項目方面拖累，其他開支按年大增26.9%。