智通財經APP獲悉，美國銀行將英特爾(INTC.US)從“中性”下調至“跑輸大市”評級，並將其目標價從60美元降至45美元。
該行分析師Vivek Arya表示，新公佈的財務報告顯示了三個結構性問題：1)公司目前沒有可行計劃來解決下一代7nm製程的製造難題，且10nm製程的收益率較低；2)用戶需求正向更具競爭力的雲市場轉移，這給支撐公司盈利的企業PC業務帶來了巨大的壓力；3)無晶圓廠的競爭日益激烈。
該分析師認同英特爾的投資組合和資產負債表的表現，但認爲其不穩定的發展戰略可能將繼續威脅公司在個人PC或數據中心的市場份額，並對每股收益增長構成壓力。因此，該行將其21/22財年每股收益預期分別下調1-2%，至4.65美元和4.70美元。
相比之下，該行預計CPU和GPU市場份額將繼續上升，重申其對英偉達(NVDA.US)和AMD(AMD.US)的“買入”評級。