智通財經APP獲悉,花旗調低太古股份公司A(00019)目標價3.8%,由66.5港元下調至64港元,維持“買入”評級。
花旗指,太古A旗下國泰航空(00293)重組計劃資金來自其內部資源,而國泰管理層亦預期,公司於明年每月可節約成本約5億港元。該行相信,受遜預期的客運量復甦情況拖累,成本減省金額亦會遭抵消。
此前,該行預測太古A2020-22年盈利介於-22.1億港元至增5.39億港元之間。由於對國泰盈利重估,該行調整盈利預測,最新料2020年虧損31.9億港元,2021年盈利49.68億港元,目標價降至64港元,主要反映國泰重組計劃影響,但重組亦同時移除國泰一大不穩定因素,維持太古A“買入”評級。此外,太古A股價便宜,市價相對每股資產淨值折讓達62%,其持有太古地產(01972)估值折讓率爲43%,以及其他資產淨負債估值爲0。