智通財經APP獲悉,大和發表研究報告稱,國泰航空(00293)最新營運數據顯示,在公司客運運力減少至9%下,9月份收入乘客千米數同比跌97%;月內貨運運載率環比上升30個基點至75.3%,主要受惠於貨運旺季令9月貨運業務保持強勁。該行表示,早前已將公司評級上調至“買入”,以反映香港特區政府“旅遊氣泡”協議及國泰成本架構重組計劃將可提振投資情緒,以及公司盈利已見底的預期,而目標價則爲6.9港元。
大和表示,國泰收入乘客千米數已連續6個月錄得逾95%的同比跌幅,受惠於中國內地乘客轉機需求回升,9月歐洲航線強勁復甦,而轉機客佔公司整體乘客約33%。至於貨運方面,管理層強調,在傳統旺季推動下,貨運需求已開始改善,跨太平洋航線的貨運量有顯著增加。
大和還表示,國泰預期10-12月客運運力只有公共衛生事件前的10%,而明年運力則料低於50%;該行認爲,國泰今年上半年只營運少於25%的客運運力,料下半年運力將會有所增加。