智通財經APP獲悉,大和發表研究報告表示,將周大福(01929)目標價由8.5元升45.88%至12.4元,維持“買入”評級。
據周大福公佈,第2財季內地同店銷售增長11%,而香港及澳門的同店銷售則下跌52.5%,當中香港跌46.4%及澳門跌74.6%。
大和表示,第二財季內地零售額增長21%,歸功於寶石和黃金的產品類別同店銷售增長以及加快POS的添加量;寶石和黃金產品的平均售價提高,分別增長6%和22%;但由於金價高企情況下,黃金產品的銷售疲軟。此外,中國內地電子商務及O2O相關零售值按年增30%。
由於內地恢復速度、同店銷售表現、擴張速度均較樂觀,大和將周大福2021-2023財年度的收入預測升1-2%、每股盈利預測升2-3%。
另外大和還指出,周大福或可能被納入MSCI指數是近期重新評級的催化劑。