智通財經APP獲悉,花旗集團(C.US)公佈2020年第三季度業績後,華爾街投行紛紛下調對其目標價。BMO Capital將目標價由87美元下調至83美元,瑞信將目標價由75美元下調65美元,巴克萊將目標價由75美元下調63美元。不過,它們均維持其“買入”評級。
財報數據顯示,第三季度集團總營收173.02億美元,較去年同期185.74億美元下降7%;每股收益爲1.4美元,去年同期爲2.07美元。此前,分析師預期該集團的營收爲171.7億美元,每股收益爲0.86美元。
BMO Capital和瑞信的分析師都提到,擔心花旗集團將產生兩位數的RoTCE,因爲目前尚未清楚其履行OCC和美聯儲同意書的成本。
巴克萊分析師Jason Goldberg下調了對花旗集團的2021年預期,以反映該行因履行同意書而導致的成本支出增加。
考慮到資本狀況改善和股票回報的改善,Argus分析師Stephen Biggar維持花旗“買入”評級和目標價60美元,,並稱目前股價僅爲有形賬面價值的62%,這在過去往往是買入的良機。截至9月30日,花旗集團CET1資本比率爲11.8%(比監管最低要求高約200個基點);受每股淨收益有形賬面價值的推動,增長了4%,達到71.95美元。
該分析師表示,花旗集團在第三季度的業績報告中強調,預計20財年收入下降幅度將與淨利息收入下降持平,部分或被非利息收入所抵消。因政府財政刺激計劃的實施及失業率仍持續上升,花旗預計其信貸損失將在2021年開始上升,並可能在2021年底達到峯值。
考慮到CECL模型的生命週期和管理層的保守態度,Biggar預計,花旗將在2021年釋放準備金和ACL,以抵消潛在的損失風險。