智通財經APP獲悉,野村發表研究報告表示,重申贛鋒鋰業(01772),“買入”評級,目標價由42.1港元上調28%至53.8港元。
報告表示,雖然爲反映上半年業績的疲軟,該行將今年盈利預測下調了38%,但明年估值預測仍保持不變,並且看好贛鋒。
中國的乘用車產量已經增長,估計全球乘用車出貨量在明年增長59%,此外,該行認爲直到明年下半年前,鋰的新供應量不會顯著增加由於供需形勢有所改善,磷酸鐵鋰電池的技術改進和鈷酸鋰電池的強勁需求,碳酸鋰導致價格回升,而原材料成本則保持不變,預計未來3年收入恢復強勁。
總體而言,預計明年全球對鋰需求超過產能增長,使其價格上漲,加上特斯拉(TSLA.US)的交易可能只是象徵性,沒有消息顯示皮埃蒙特成爲特斯拉(TSLA.US)的主要鋰供應商,相信特斯拉(TSLA.US)將仍然依賴鋰生產商雅寶公司(ALB.US)和贛鋒鋰業(01772)提供穩定和優質鋰耗材。
該行表示,除了毛利潤按季改善外,贛鋒鋰業還已經通過持有鋰礦商如Pilbara的股權,計及市價而獲得估值收益,氫氧化鋰的擴產。預計第3季收益6000萬元人民幣;預計明年贛鋒鋰業利潤按年增長80%。