智通財經APP獲悉,野村發表研究報告,維持阿里巴巴(BABA.US)2021財年的每股盈利預測大致不變,並將其2022財年每股盈利預測上調1%,維持“買入”投資評級,目標價由原來的309美元上調至353美元。
野村預期,阿里巴巴2021財年第二財季的整體收入按年增長29%至1540億元人民幣,略低於市場預期的1570億元人民幣。該行對其中國電商收入的估計與市場預期一致,料按年增19%至680億元人民幣,但差別在於非中國電商業務。
該行估計公司的盈利與市場預期一致,綜合EBITA按年升24%至398億元人民幣。核心業務的EBITA按年升21%至465億元人民幣,EBITA利潤率爲35.7%,下降2.4個百分點。該行認爲,阿里巴巴很可能會維持其對三、四線城市電商市場的投資,這或會對其中國電商業務的盈利能力帶來一定的壓力,估計2021至2022財年的中國電商業務EBITA利潤率分別下跌2.4個百分點及2個百分點。