智通財經APP獲悉，瑞銀髮表的研究報告指，網易(09999)的手遊增長前景亮麗，但有道短期爲其利潤帶來了壓力，將網易(NTES.US)目標價由110美元降至105美元，評級維持“買入”。
該行預期，第三季公司手遊收入應按季持平，並按年升22%至100億元人民幣，但受有道方面進取的營銷開支和外匯虧損所拖累，料第三季利潤或大幅收窄。另外，瑞銀估計公司將出現19億元人民幣的外匯虧損。
該行相信，公司在暑假時的利潤受壓大部分是源於有道方面的營銷開支，而手遊及雲音樂方面的宣傳影響則較小。相信投資者仍會關注公司核心遊戲業務，即將推出的遊戲(例如《哈里波特》和《天諭手遊》)有望帶動市場氣氛。公司遊戲發行能力有所改善，故看法正面，認爲可配合其研發能力，帶動遊戲表現好過預期。預期公司可帶動內地的流量經營模式快速發展，而其高端研發及品牌亦有助改善效率並令利潤表現更具彈性。
瑞銀相信在疫情下在線教育行業會有結構性轉變，而在線教育平臺均積極在暑假期間獲取流量，有道也有積極推廣。