《中國新債預測》國開行五期債定位或稍高於二級，市場情緒偏空壓制需求

* 招標品種：國開行1/3/5/7/10年固息增發債
* 期限及招標金額：1/3年30億元；5/7年：40億元；10年：80億元
* 招標時間: 1/3/5年：11月10日10:00-11:10；7/10年：10:00-11:40
* 受訪人數: 7位(銀行、券商)
* 預測區間：2.65%-2.72%；3.10%-3.18%；3.33%-3.44%；3.65%-3.75%；3.55%-3.68%
* 預測均值: 2.69%；3.16%；3.41%；3.71%；3.64%

路透上海11月9日 - 中國國家開發銀行 CHDB.UL 周二將招標增發1-10年五期債。路透調查顯示，在新股IPO啟動以及美國非農數據引發的加息預期影響下，債市二級市場今日悲觀情緒濃厚，拋壓加重， 一定程度均將影響機構明日一級新債的參與積極性，預計中標結果或稍高於二級。

他們並表示，明日還將公布CPI數據以及央行公開市場操作等都將對市場產生影響，這些因素一定程度還將左右投標機構的參與熱情，結果仍存一定不確定性。

"完全不看好明天的發行呢，肯定會比二級高吧，市場情緒也不樂觀啊，"上海一銀行交易員表示，下午農發結果也走高，搞不好情緒還要發酵，萬一9點半的CPI數據再高一點之類的都有可能。

華南一銀行交易員稱，IPO消息發布，現券收益率快速上漲，加上美國非農就業數據的刺激，債市目前利空因素較多，預計國開債結果也將會偏高。

農發行下午招標的兩年、五年及10年期固息增發債，中標收益率分別為3.1556%、3.5072%和3.7808%，三期債投標倍數依次為2.50倍、2.74倍和3.25倍。均較前日估值走升10個基點左右。 urn:newsml:reuters.com:*:nB9T11H009

銀行間債市固息政策債(國開行)到期收益率曲線 0#IFSDYBMK= 顯示，一、三、五、七及10年期最新收益率分別為2.6097%、3.0950%、3.3552%、3.5922%和3.4955%。

明日招標五期債為該行22期、23期、20期 CN150220=CFXS 、21期 CN150221=CFXS 和18期 CN150218=CFXS 的增發債，票面利率依次是2.49%、2.98%、3.46%、3.59%和3.74%。

具體發行條款如下：

2015年第22、23、20、21和18期增發債
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發行上限 1/3年30億元；5/7年：40億元；10年：80億元
期限/計息方式 1/3/5/7/10年固息
招標時間 1/3/5年：11月10日10:00-11:10；7/10年：10:00-11:40
招標方式 單一價格(荷蘭式)
繳款日 11/12
起息日 1/3年：11/4；5年：9/24；7年：10/22；10年：9/10
分銷期 1/3/5/7/10年：11/11-11/12;
上市日 11/16
基本承銷額 不設立
付息頻率 按年
發行人增發權利 保留
承攬費 1年無；3年0.05%；5/7年0.10%；10年0.15%
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