智通財經APP獲悉,日前,國信證券(香港)發佈研報指出,佳兆業集團(01638)在大灣區土地儲備豐富,擁有大量優質舊改項目資源,舊改土儲貨值約2400億元,佔比約爲總貨值的41%。銷售數據方面,公司7、8月合約銷售金額強勁增長,預計9、10月合約銷售仍將延續高速增長態勢,維持公司目標價4.9港元,維持“買入”的投資評級。
國信證券(香港)研報表示,佳兆業7、8月合約銷售強勁增長,合約銷售金額分別爲95.4、93.6億元,同比增長78.3%、119.6%,前8個月累計銷售金額爲549.3億元,累計同比增速分別爲24.0%。進入下半年以來,公司合約銷售金額加速增長,預計9、10月公司合約銷售仍將延續強勁增長態勢。
佳兆業中期核心淨利潤穩步增長,截至2020年6月30日,公司實現營業收入及毛利分別爲222.97、75.39億元,同比增長10.9%、12.4%;公司淨負債率持續改善,截至2020年6月30日,淨負債率較2019年末下降14個百分點,維持持續改善的趨勢;公司在手現金405億元,較2019年末增加9%,速動比率1.2,期末在手現金已覆蓋短期債務。
國信證券(香港)研報指出,佳兆業2020年千億銷售規模可期。公司2017—2019年合約銷售金額分別爲298億、447億、701億、881億元,三年複合增長(CAGR)達40%。公司2020年可售貨值1800億元,可售面積970萬平方米,公司今年銷售目標1000億元,對應去化率55.6%,預計2020年公司完成1000億的合約銷售的目標是大概率事件。
佳兆業大灣區土地儲備豐富,擁有大量優質舊改項目資源。截至2020年6月30日,公司土地儲備約2680萬平方米,預計現有土地儲備足夠公司未來五年的發展所需,其中約52.2%的土地儲備位於粵港澳大灣區內。此外,公司在城市更新方面經驗豐富,在深圳、廣州及中山等大灣區市場內,擁有560萬平方米的舊改土儲,舊改土儲佔總土儲面積的21%,舊改土儲貨值約2400億元,佔總貨值約41%。