智通財經APP獲悉,摩根大通發表研究報告,維持騰訊(00700)股份“增持”評級,目標價620元。
騰訊將於11月13日公佈第三季業績,該行估算與市場大致一致:預計第三季公司收入將按年升26%至1,230億元人民幣(下同),按非國際會計準則計算每股盈利將升23%至3.14元,較市場預期低3%,認爲受惠遊戲收入強勁及營銷開支受控,盈利或有上行;估計公司增值服務業務收入將按年升29%至650億元,當中手遊收入370億元,按年升53%,而PC遊戲收入則按年跌3%至110億元;廣告業務方面該行料收入將升14%至210億元,增速較第二季有所加快,主要受惠媒體廣告跌幅收窄,但相關因素部分被社交廣告增速減慢所抵銷;而在金融服務及雲業務方面,相關收入或將按年升30%至350億元。
小摩指出,現在只是不知道《地下城與勇者》手遊何時推出,預期第三、四季遊戲收入將繼續受遞延收入強勁帶動以及新遊戲在10月尾推出。
小摩預計,公司遊戲業務經營的估算或會有正面調整,而金融科技發展亦有助估值擴張,故有助帶動股價上行。短期騰訊的催化劑包括金融科技同業IPO(京東數科及陸金所等)、三款新遊戲在10月尾推出等。