智通財經APP獲悉，高盛發表研究報告表示，對渣打集團(02888)重申“買入”評級，目標價維持54港元。
該行表示，第二季的盈利超預期，但在收入預期方面卻持謹慎態度，預計第叁季的盈利比市場預期會有正面的驚喜；渣打短期內持續獲利有助于估值。從中期來看，上調盈利預期及重新派息可能會導致股票重估；預計明年及2022年的每股收益率約5.3%及7.4%；加上每年約7%的回購收益率；認爲渣打風險回報仍具有吸引力。
該行稱，盡管管理層承諾成本會有限制以及下半年信貸減值下跌的前景，該股跑輸恒指表現10個百分點。渣打對淨利息收入(NII)及淨息差(NIM) 的指引，與同行比相對謹慎，相信彙率逆風在第二季見頂，並預計在叁季阻力會逐漸減弱；加上對渣打金融市場部（FM）收入有信心，對其收入預期超出市場預期。此外，隨着明年宏觀經濟狀況的改善，該行預計信貸減值將迅速下降，朝着正確的方向發展。這兩個驅動因素，另該行對渣打的每股盈測超市場預期10-20%。
該行表示，渣打在過去叁年中，金融市場部（FM）年複合增長率高達16%，遠高于其整體集團收入4%的水平，推動了該集團90%的增量增長。並注意到，渣打FM收入在與同行相比較少，盡管近期向下波動率正常化，從中期，面對NII的利率不利因素，預計FM業務強勁增長，將繼續爲集團提供動力。