智通財經APP獲悉,高盛發表研究報告表示,由于盈利預期下降,彙豐控股(00005)今年迄今表現跑輸大市,預計未來股息恢複並改善收益表現將扭轉“跑輸大市”表現,重申“買入”評級和維持目標價50港元。
該行表示,彙控上半年的收入下跌,由于降息令利潤下跌和經濟衰退導致信貸損失撥備增加,但預期淨息差應在第叁或第四季度觸底,環比有改善;宏觀經濟改善有助于下半年錄得較低的信貸損失撥備,將成爲推動收入增長的重要因素,考慮到今年收入大幅下跌,並預計2021年收入將提高。該行預計第叁季業績結果可能對股價産生正面影響,其中收益及指引可能會超預期。
該行認爲,預計彙控明年將獲得監管批准,重新分配股息,預計在較高的收益和強勁的資本支持下,今年第四季、2021及2022年的每股派息(DPS)分別爲0.1、0.3、0.4美元。此外,該行預計股息將被回購中和;由于因爲股價/估值低迷,回購將是特別強大的催化劑。
該行稱,隨着環球經濟在過去2-3個月持續改善,但彙控股價處于數十年來的最低水平並表現不佳,這種非典型的表現與曆史脫鈎。