智通財經APP獲悉,大華繼顯發表研究報告,首予敏實(00425)“買入”評級,目標價45元。
報告稱,敏實集團受惠于汽車照明、汽車電氣化及自動化的趨勢,因其于相關業務的占比上升,如外部汽車零件、電池外殼及天線罩等,並料其每股盈利將會由今年上半年錄得58%跌幅,轉爲下半年增長10%,2021及2022年增長分別達63%及18%。
全球汽車市場自今年5月開始複蘇,該行預期全球汽車銷售今年下跌20%,但于2021及22年的銷售可望改善,料分別出現12%及3%的正增長。
該行預計,敏實來自創新産品的收入貢獻將由低單位百分比增至2025年的30%,而電池盒于2025年或貢獻收入達100億元人民幣。敏實于全球外部汽車零部件市場的市占率將由2015年的0.9%升至2019年的1.09%,預期于2022年將進一步升至1.4%。