智通財經APP獲悉,美銀證券發表研究報告指,中聯重科(01157)調整後的配股計劃,對公司的每股盈利和H股估值的影響較低,維持其H股評級爲“買入”,目標價8.7港元。
中聯重科(01157)發佈定增預案修訂稿,鑑於目前資本市場政策環境變化,並綜合考慮公司實際情況等因素,就發行對象、定價方式等內容進行調整。主要調整爲:將原先在A股向4名戰略投資者鎖價發行募資66億,改爲A+H股聯合發行;其中在A股改爲向不超過35名特定投資者詢價募資56億,H股則爲管理層參與配售,中聯重科建議以每股5.863元發行約1.94億股H股,集資約11.36億港元,摺合約10億人民幣,合計募資金額不變。鎖定期應要求由18個月改爲6個月。
該行假設,A股配股價爲每股6.62人民幣,集團將發行8.46億股A股,相當於已發行股本約10.7%。在這種情況下,預計集團2011/22年度的核心每股盈利會分別減少8%和7%,而H股估值會下降1%至8.6港元,較之前配股計劃的影響(每股盈利於2021/22年每年攤薄10%及H股估值減少3%)更小。