智通財經APP獲悉,高盛目前將百威亞太(01876)目標價下調至28港元,維持“買入”評級。
高盛發表研究報告稱,百威亞太將於10月29日公佈第三季業績,高盛預期公司季度銷售及及攤銷前利潤,與去年持平,表現平穩,但是公司第三季度業績較第二季度有所改善;公司韓國及印度的市場業務表現也受到公共衛生事件負面影響,因此下調百威亞太目標價至28港元,維持“買入”評級。
高盛表示,百威亞太在渠道銷售進一步改善的情況下,內地市場業務將會逐步復甦,但部分會被韓國及印度業務的低迷表現所抵銷,因此高盛將公司未來三年EBITDA預測調低2%至4%。
高盛估計,如果只看第三季度業績,百威的銷量將實現同比正向增長,並跑贏同行業公司如華潤啤酒(00291)和青島啤酒(00168),同時公司的高端產品需求增加,將會帶動公司的平均售價增長,由此扭轉第二季度銷售業績的下跌趨勢。