智通財經APP獲悉,中國人壽(02628)日前增持工商銀行(01398)港股股份,中國人壽於9月21日通過港股市場買入工行2000萬股港股,每股平均價4.2339港元,涉及金額8468萬元,資金來源爲保險責任準備金。目前中國人壽持有工行約43.59億股港股股份,持股比例由4.9989%上升至5.02%。交易完成後,中國人壽及關聯方合計共持有工行5.4%股份。
瑞信發表研究報告表示,年初至今中國人壽和中國太平(00966)披露了5個有關工商銀行和農業銀行(01288)的交易。報告表示,許多國有銀行在公佈上半年疲弱的業績後,其港股價格均由於以下三個因素而下跌;包括全年盈利的可見度不明、財年收入疲軟導致內部資本疲軟的情況下,各大行可能削減派息比率、資產質量的不確定性,導致市場對內地銀行股的信心下降。
瑞信表示,有關中國人壽的交易中,投資者應當重點關注內地銀行股可觀的股息收益率。以之前的估值計算,內地銀行股股息高於7.5%,即使假設派息比率由30%降至20%,一些銀行的股息收益率仍然保持在5%以上。
瑞信表示,對4家內地銀行港股,予以包括工行、建設銀行(00939)、農行及中國銀行(03988)“跑贏大市”評級。對於尋求安全回報的長線投資者而言,目前可能是買入內地銀行股不錯的時機。