智通財經APP獲悉,瑞銀髮表報告指,由於今年以來奢侈品銷售復甦強過預期,將恆隆地產(00101)2020至2022年的盈利預測上調1至4%,目標價由22.5元升7%至24.2元,評級“買入”。
公司於9月22日公佈新的LV分店將其無錫的商場開幕,是第四間在恆隆旗下開張的LV分店,根據該行的分析,今年5-9月LV在內地僅開三家新店,其中兩家就是在恆隆旗下的商場,而另外一家則位於新地旗下位於上海的商場,相信奢侈品牌將繼續在內地開新店,主要因爲今年以來銷售復甦強勁,加上二線城市滲透仍較低。根據恆隆地產管理層指,公司計劃將高檔商場的數目由5家增至9家,並將2021及2024年在武漢及杭州開設兩個新商場,此外公司也會將現有位於大連及吉林的商場轉化爲高檔商場。對於上述策略,瑞銀預計有很大機會成功。
瑞銀指出,公司內地租賃業務的盈利增長強勁,預計來自中國內地租務業務盈利2019至2022年年複合增長達17%,可抵銷香港方面租金表現的弱勢,估計整體盈利的年複合增長達8%。
此外該行還指出,假如疫情受控及跨境活動恢復,公司香港的租金收入表現將有上行驚喜。