智通財經APP獲悉，匯豐研究發表報告，維持信義玻璃(00868)“買入”評級，上調2020-22年每股盈測7-13%，目標價由14.3元升至17元。
公司近日於內地浮法玻璃市場進行兩項收購，以擴張其產能14%。基於不會再發出新生產線許可證，匯豐研究相信公司生產效率高企和穩健的資產負債表，可在行業調整中最能受惠。再考慮到加拿大廠房，預期公司2019-22年產能年複合增長率可達11%，比2017-19年的5%加快，將會推動盈利增長。
由於下游物業和汽車的需求提高，浮法玻璃的售價比預期要高。由於目前行業庫存較少，該行預期第四季需求會繼續強勁增長，並將浮法玻璃全年平均售價增長預測由早前預期的持平提升至增長4%。
匯豐研究指出，由於公司有20%純礆來自北美，價格影響輕微；而由於浮法玻璃價格上升，公司利潤將會再創新高。