智通財經APP獲悉,野村目前予以中國太保(02601)目標價30.61港元,維持“買入”評級。
野村發表研究報告表示,中國太保早前舉行投資者日,重點關注產險業務轉型。在投資者日中,該公司管理層預計汽車保險業務在全面穩定前,都將出現由改革引起的短期波動。改革目標是將費用比率由35%下降至25%,賠付率由65%提高至75%,而根據該公司管理層表示,這可能會對公司車險規模和盈利能力產生不利影響。同時該公司強調,需要更多的觀察才能對改革的影響作出最終判斷。
該行指出,中國太保將繼續通過結合電話和互聯網渠道吸引客戶,並增強代理人團隊管理和成本控制方面的技術,從而增加線上保險的投資;同時在積極擴展和改善健康醫療服務,開發新產品,以改善健康業務。
該行預計,中國太保的產險將繼續取得市佔率,今年下半年的承保盈利能力將較上半年差,估計今年的綜合成本率爲98.8%。因此,該行予以中國太保目標價30.61港元,維持“買入”評級。