智通財經APP獲悉,野村目前予以ASM太平洋(00522)目標價125港元,維持“買入”評級。
野村發表研究報告表示,ASM太平洋否決私有化計劃或考慮在其他地方上市,但其母公司ASM國際對傳聞不予置評。然而,該公司在過去兩年持續加深與中國資本市場的聯繫,該行認爲這次不排除是由於上海政府敦促ASM太平洋重新在科創板上市,因此維持對其“買入”評級,目標價125港元。
野村引述其行業調查指出,上海政府或計劃透過一家以中國爲基地的公司或實體來收購ASM國際所持有ASM太平洋約25%的股權。儘管報道指出ASM國際無意出售其所持股份,但考慮在目前國際形勢下,ASM太平洋作爲中國最大後工序設備供應商,可能更容易從非美資公司中得益。
野村表示,ASM國際於2013-17年期間三度減持其股份,每股出售價在90至111港元之間;以ASM太平洋2021年市帳率3.5倍計算,其每股帳面價值約30港元,估計每股收購價需超90港元,否則ASM國際不會出售其股份。
該行補充道,一旦該公司重新在科創板上市,預計其市帳率很大可能會遠超2倍,對比目前市值爲440億美元,在假設市銷率約3倍下,ASM太平洋市值預計將達650億美元。