智通財經APP獲悉,美銀美林目前將周大福(01929)目標價由9.6港元上調至13.7港元,重申“買入”評級。
美銀美林發表研究報告表示,由於積壓需求和線下消費復甦,相信中國內地同店銷售在7月和8月已恢復正增長,因此重申對周大福“買入”評級;該行表示,中國內地同店銷售是周大福盈利和股價的關鍵,可持續的同店銷售上升週期,預計將帶來進一步的估值重評。
該行指出,自6月起,周大福的自由流通量由11%改善至22%,加上11月潛在納入MSCI指數的憧憬,相信將吸引投資者注意。
美銀美林補充道,周大福第四季度有4項潛在推動股價的催化劑,包括今年第三季度經營數字、MSCI指數的納入、公司上半財年業績和特別息,以及中國香港入境關口正常化,隨着公共衛生事件受控,中國內地和中國香港邊境預計將逐步重啓。
該行上調周大福2021和2022財年盈利預期分別5%和10%,以反映中國內地同店銷售以及毛利率優於預期;另外,上調其估值基礎,由2022財年預測市盈率19倍上調至25倍,目標價相應由9.6港元上調至13.7港元。