智通財經APP獲悉,交銀國際目前予以騰訊控股(00700)目標價627港元,維持“買入”評級。
交銀國際發表報告表示,預期WeChat禁令對騰訊財務的實際影響有限。根據最新消息,加州法院頒佈臨時禁止令,WeChat功能仍然可以使用,而WeChat美國月活躍用戶約爲330萬。
該行指出,騰訊關聯遊戲公司Riot Games和Epic Games主要遊戲分別爲《英雄聯盟》和《Fortnite》,《英雄聯盟》在北美地區收入貢獻低於行業平均的17%,《Fortnite》騰訊代理營運的中國版本暫未推出。騰訊持有Riot 100%股權,但遊戲主要在中國地區營運,騰訊對Epic的持股爲40%,爲獨立營運公司。
該行表示,美國市場佔騰訊總廣告收入約1%,佔遊戲總收入1至2%,估計美國市場遊戲和廣告對騰訊總收入貢獻不超過2%。若不考慮支付和雲業務,其核心業務市值相當於2021年市盈率20倍,因此該行維持對其“買入”評級,目標價627港元。