智通財經APP獲悉,自公共衛生事件導致旅遊和團體活動中斷以來,博彩行業的賣空交易一直在增加。目前,美高梅(MGM.US)是該行業空頭頭寸規模最大的公司,達10.24億美元,其次是DraftKings(DKNG.US)和佩恩國民博彩(PENN.US),空頭頭寸分別爲9.77億美元和9.55億美元。而在今年早些時候,凱撒娛樂(CZR.US)、永利度假村(WYNN.US)和金沙集團(LVS.US)纔是空頭們最青睞的博彩股。
自3月中旬以來,博彩行業的空頭頭寸一直在增加。
整體而言,博彩類股的空頭頭寸爲65.3億美元,但隨着博彩行業反彈,空頭一直在回補部分敞口。爲抵消賣空組合市值上升的部分影響,賣空者在過去一個月回購了3.76億美元未平倉空頭頭寸,並在上週回補了3.19億美元空頭頭寸。博彩行業的做空股數佔總流通股數的比例爲8.73%,平均股票借貸利率僅爲0.52%,因此做空該行業的成本並不高。
但在2020年上半年賣空交易增加後,空頭卻開始回補DraftKings和佩恩國民博彩的敞口。7月初,DraftKings的做空交易相對穩定,但空頭自8月中旬以來回補了300萬股,跌幅爲14%,而期間,該公司股價上漲了51%。自5月底以來,佩恩國民博彩的空頭一直在減少押注,回補了1100萬股股票,跌幅爲44%,而該股上漲了115%。
總體而言,扣除融資成本後,博彩行業空頭年初至今按市值計價的總利潤爲2.58億美元。但在9月份行業反彈前,空頭年初至今按市值計價的總利潤逾10億美元。
今年以來,美高梅、永利度假村、金沙集團和凱撒娛樂的空頭獲得了不錯的盈利。
但佩恩國民博彩、DraftKings和Churchill Downs(CHDN.US)的空頭則成爲今年的大輸家。
9月份,博彩空頭開始虧損,在僅半個月的時間裏,扣除融資成本後按市值計價的淨虧損就達到7.02億美元。如果這一趨勢持續下去,到本月底,空頭就會出現全年虧損。但永利度假村、Churchill Downs和金沙集團的空頭卻非常幸運,他們在9月獲得了不錯的回報。
9月,DraftKings和佩恩國民博彩的空頭都延續了年初至今的虧損,凱撒娛樂空頭回吐了43%年初至今的收益,美彩科技(SGMS.US)的空頭收益從獲利6900萬美元下跌至虧損400萬美元。
由於虧損擴大,DraftKings和佩恩國民博彩的空頭持續回補,有助於推升股價。股價上漲將吸引潛在的做多股東買入股票或建立頭寸,並形成螺旋形的多頭買入壓力,迫使更多空頭退出交易。