智通財經APP獲悉，瑞銀目前將港鐵公司(00066)評級由“中性”上調至“買入”，目標價由45.7港元上調至50.2港元。
瑞銀髮表研究報告指出，隨着第三波公共衛生事件開始緩和，相信投資者將焦點轉向短期復甦，以及港鐵公司在物業發展、商場和鐵路項目方面的中期增長。該行相信港鐵公司2021至2025年盈利將增長至平均每年220億港元，從而帶動每股派息年複合增長達10%，而股份現價爲2021年預測市盈率的18.2倍，低於過去七年平均值，加上股息率達3.4%也高於七年平均，這意味着其增長前景仍未反映在股價上。
該行表示，受益於中國香港零售銷售復甦，估計租金下調的影響將有所減緩，預計下半年續租租金跌幅將有所收窄。展望衛生事件復甦後，該公司將有三個商場開幕，從而帶動投資物業組合的樓面面積增長約50%，以及帶動2020至2025年租金收入年複合增長達7%，這將有助於抵銷租金方面的壓力。
而在物業發展方面，瑞銀估計自2022年起物業發展盈利將有所增長，主要受益於項目包括大圍、何文田以及黃竹坑，更重要的是一部分的盈利已經鎖定，估計未來五年物業發展盈利合計560億港元。長期而言，新鐵路項目包括東涌線延線以及屯門南延線等將帶動土儲，而小蠔灣發展項目也將提供土地。