智通財經APP獲悉,大和目前將中海油田服務(02883)評級由“買入”下調至“持有”,目標價由8港元下調至6港元。
大和發表研究報告表示,儘管中海油田服務上半年業績表現強勁,但市場長期擔憂仍然存在,可能使近期的盈利能力蒙上陰影,預計下半年在另一次油價下跌趨勢中,其減值風險增加。該行表示,美國駕駛季節結束,預計第四季度和明年上半年對油需求低於預期。除非在9月17日舉行的OPEC會議上看到長期持續增長的跡象,否則預計在沒有削減油產的情況下石油價格疲軟將持續到明年上半年。
該行表示,儘管油價低迷,注意到中海油田服務第二季度減值損失僅爲1300萬元人民幣,然而該公司管理層不排除未來計提增加減值準備的可能性,這取決於兩個主要決定因素,石油價格和工作量。隨着布蘭特原油再次下跌至每桶40美元,重申2020年中海油田服務減值準備爲20億元人民幣;預計今年布蘭特原油全年價格爲每桶42美元。
因此大和表示,將中海油田服務評級由“買入”下調至“持有”;目標價由8港元下調至6港元;同時下調2021年每股盈利預測18%,而該行2020-22年每股盈利預測較市場預期低28-50%。