智通財經APP獲悉,匯豐研究目前將聯邦制藥(03933)目標價由8.6港元上調至11.3港元,維持“買入”評級。
匯豐研究發表報告指出,聯邦制藥上半年業績表現強勁,收入和經調整盈利分別增長5.2%和27.1%,高於該行預期,主要是受到胰島素銷售增長較預期強,以及公共衛生事件導致經營成本下降所推動。
該行表示,由於原料藥(API)和散裝藥的價格提升,以及高毛利率的胰島素業務繼續有良好增長,加上去年同期基數低,估計該公司今年下半年的淨利潤仍可有超20%的增長。
匯豐研究將聯邦制藥股份目標價由8.6港元上調至11.3港元,維持“買入”評級。該行認爲,聯邦制藥估值相當於明年預測市盈率16倍且市值達158億港元,對比其胰島素主要同業通化東寶和甘李藥業估值分別爲30倍和43倍,相信聯邦制藥估值更爲吸引。