智通財經APP獲悉，大和目前將中車時代電氣(03898)評級由“持有”上調至“買入”，目標價由24港元上調至40港元。
大和發表研究報告指出，中車時代電氣鐵路業務的前景黯淡，但半導體業務或將成爲新星，因此將其評級由“持有”上調至“買入”，目標價由24港元上調至40港元。
大和表示，看到了中車時代電氣半導體業務，尤其是絕緣柵雙極晶體管(IGBT)產品支持該公司價值重估機會，因此改變了其估值方法。該行預計，該公司的IGBT產品收入到2025年將達10億元(人民幣,下同)，高於2019年的4億元，並且認爲目前的10倍2020年市盈率無法完全反映其高增長半導體業務的價值。
大和估計，該公司的半導體業務價值105億元，並且有可能分拆該業務在A股市場上市。該行將2021-22年每股盈利預測上調7%，以反映中期業績以及對其鐵路和半導體業務的預測上調。