智通財經APP獲悉,麥格理目前將中國建材(03323)目標價由12.5港元上調至14.3港元,重申“跑贏大市”評級。
麥格理髮表研究報告指出,中國建材在公佈上半年業績後,表示對未來感到積極,預期今年的水泥價格將超過4輪漲幅,並可能創下歷史新高。另外,該公司預期下半年的水泥需求同比增長4%至13.5億噸,熟料需求同比增長1%至8.2億噸。
該行表示,在天山水泥進行重組後,由於銷售和採購都整合到一家公司之下,因此該公司看到更佳的價格協調,尤其是在華東地區。該公司計劃將所有石膏板資產注入北新建材,並涉足防水材料領域。另外,該公司的目標是2020年度淨負債比率在100%,2022年度在70%。2020年度的資本開支目標在大約300億元人民幣,並在未來五年維持在每年200億元人民幣。
該行將中國建材2020至2022年的每股盈利預測分別上調1%、7%和13%,目標價由12.5港元上調至14.3港元,重申“跑贏大市”評級。