智通財經APP獲悉,匯豐研究目前將新鴻基地產(00016)目標價由129.2港元下調至125.8港元,維持“買入”評級。
匯豐研究發表研報指出,新鴻基地產計劃於9月10日公佈2020財年業績,該行預計其核心收益將同比下降8.4%至297億港元。該行認爲,多元化的租金組合和良好的地產銷售訂單積壓,減輕了該公司零售租金和招待費疲軟的部分影響。
該行預計,新鴻基地產的股息將維持在每股4.95港元的水平,派息比率爲48%,而過去10年的派息比率爲40-50%。該行維持新鴻基地產“買入”評級,並指其爲該行的行業首選股票之一。
匯豐研究補充道,預計新鴻基地產2020財年合約銷售將達335億港元,同比下降44%。雖然項目銷售在2-4月受到公共衛生事件的影響,但也注意到該公司實施社交疏離措施後,逐漸恢復了銷售勢頭。該行表示,相信新鴻基地產在擁有龐大而多元化的土地儲備下,將在房屋市場復甦中受益,在中國香港樓市處於有利地位,同時由於香港土地供應減少,盈利增長可見度很高。
基於修訂的銷售假設和投資房地產的租賃利潤率預期降低,匯豐研究將該公司2020-2022財年收入預測下調了1-5%,將其目標價由129.2港元下調至125.8港元。