根據美國全國經濟研究所(National Bureau of Economic Research)的數據顯示，美國在2月正式步入衰退，而經濟大致上未有反彈。美國商務部公佈，今年第二季國內生產總值(GDP)大跌近33%，創下美國史上最大跌幅。
如果新冠肺炎疫情繼續打擊眾多企業，股市有可能會受到衝擊。經濟衰退未必一定會拖累股市插水。事實上，最近幾個月股市一路上升。但市場仍然如坐過山車，如果經濟持續惡化，另一場股災隨時殺到。
股災時可保身家 如果真的出現股災，您的退休儲蓄就會遭殃，所以值得做好準備，盡力加強防線。沒有人有水晶球，可以預知股災什麼時候殺到，但您可以做一些措施，確保投資組合能夠度過難關。
如果您擔心跌市，指數基金是個明智選擇。指數基金的持倉通常有幾十隻不同的股票、債券或其他證券，有的甚至是幾百隻，一般追蹤某個市場指數，例如標普500指數或道瓊斯工業平均指數。
投資指數基金，可以馬上有分散投資的效果，假如市場插水，買入指數基金就是明智做法。您的錢可以分散投資，等於一次過買入幾百隻各式各樣的股票，這樣投資組合裡即使有少數公司處於捱打，業績嚇人，您的投資都不會有太大影響，仍然會很硬淨。
市場上有各類指數基金任君選擇，但不會是清一色沒有分別。有的基金會有較高風險，如果前景有太多變數，以下三隻指數基金屬於最安全穩陣。
1. 標普500指數基金(S&P 500 index funds) 顧名思義，標普500指數基金追蹤標普500指數。換句話說，您投資的是這個指數的所有成份股。
標普500指數納入美國500間最大的公司，這些大型公司在最艱難的經濟環境下，大致上應該可以捱得過。即是說，當您投資標普500指數基金，您等於投資幾百間穩如泰山的企業，這批公司都很有希望捱得過股災。
2. 整體股市指數基金(Total stock market index funds) 整體股市指數基金類似標普500指數基金，但選股範圍更廣。這類基金追蹤羅素3000指數(Russell 3000 Index)或威爾夏5000整體市場指數(Wilshire 5000 Total Market Index)這類指數，這些指數的成份股包含上千間不同公司，被公認為是美國股市整個市場的指標。
由於整體股市指數基金較能追蹤整體股市表現，所以股災之後，這類基金更有可能展開反彈。您其實是以小買大，投資整個股市，而股市在每次股災之後，都可以收復失地。您的投資可能短期內要捱價，但極大機會可以返「家鄉」，打一場漂亮的反擊戰。
3. 債券指數基金(Bond index funds) 大多數指數基金都追蹤股票，但有部分則追蹤債券。債券指數基金追蹤的指數，包括巴克萊資本美國綜合債券指數(Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index)，這個指數專門反映美國債券和外國債券的表現。
一般情況下，債券的風險低過股票。所以投資債券指數基金，如果股災真的殺到，您的投資都不太可能會高台跳水。
不過債券亦有不同的風險。債券對利率很敏感，如果利率上升，債券價格可能會急跌。另外，投資債券有時可能太過保守。相比股票，債券的回報率通常低得多，所以升值機會少得可憐，很難可以累積豐厚的退休基金。
平衡風險與回報 投資指數基金可以有效限制風險，保護退休儲備，實屬明智做法，但一定要好好平衡風險與回報。如果您還年輕，距離退休還有幾十年時間，大可更加進取投資股市。但當您越來越接近退休，投資就應該較為保守。
不論您年齡多大，投資組合至少都應該有一部分投資股市，這個做法依然可取，因為可以幫助您的投資升值更快。當您有策略地投資指數基金，就可限制風險，同時回報賺到盡。
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本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020
