智通財經APP獲悉，花旗目前將敏實集團(00425)目標價由27.8港元上調至33.2港元，維持“買入”評級。
花旗發表研究報告表示，由於海外需求疲弱，預期敏實集團下半年收入同比下跌8%；受到毛利率的反彈，尤其是歐洲業務所帶動，預計淨利潤增長7%。考慮到該公司管理層的指引以及該行的預測，預計2021至2023年的電池盒業務年複合增長率達289%，以及2020至2024年的毛利率將每年快速擴大4至5個百分點，並在2024年達到25%的目標。
該行表示，預期該公司的金屬及飾條業務的毛利會在2021至2023年分別同比增長26%、33%和19%，塑件業務分別同比增長24%、15%和14%；鋁件業務分別增長28%、24%和17%，這是得益於產品組合增加、產品平均售價的提升，帶來的毛利率改善所致。
該行將敏實集團2020至2021年每股盈利預測分別下調8%和1%，2022年則上調18%。並稱隨着該公司進入頂級汽車企業的供應商聯盟，該公司將獲得估值溢價，因此目標價由27.8港元上調至33.2港元，維持“買入”評級。