智通財經APP獲悉,Zoom公佈的第二財季顯示,營收6.635億美元,同比增長355%,淨利潤1.857億美元,同比猛增32.76倍。受超預期財報刺激,Zoom(ZM.US)昨日(週二)一度漲近47%,收盤漲40.78%,報457.69美元。
股價暴漲之下,Zoom背後大佬賺得盆滿鉢滿
受股價暴漲影響,據Bloomberg億萬富豪榜,Zoom創始人袁徵身價一夜增加了66億美元,今年迄今已暴增了195億美元。據福布斯實時富豪排行榜,袁徵身家已超過202億。目前,袁徵的財富排名爲第66名,這是其首次進入全球富豪榜前一百名。
當然Zoom背後的投資人也賺的不少。
今年一季末,高瓴資本持有619.4萬股Zoom。二季度末,高瓴增持Zoom股票685.7萬股。以該持股比例估算,高瓴一夜之間便大賺9.08億美金,約合人民幣62億。
今年以來,Zoom上漲572.68%,以高瓴兩個季度末650萬股的持股數估算,今年以來,高瓴已經通過Zoom大賺26億美金左右,約合人民幣180億人民幣。
除高瓴外,持有Zoom股份超過700萬股的大摩、先鋒集團、文藝復興科技公司也分別一夜間大賺20億美金、13.6億美金、9.6億美金。
“上車”還是離場,華爾街大行紛紛表態
在衛生事件封鎖令政策下,人們使用Zoom進行聯絡、居家工作或在線上上課,這讓總部位於加州聖何塞的Zoom平臺使用率大幅上升。然而如何持續保持高速增長,卻是Zoom未來要面臨的問題。
對此,華爾街大行紛紛發表對Zoom發佈財報後的看法,此刻究竟要“上車”還是離場?
摩根大通將Zoom目標價從220美元上調至425美元,並維持“增持”評級。該行表示,Zoom季度營收增長355.0%,確實令人印象深刻,在某些方面是前所未有的。該行強調,Zoom少於10人服務的客戶在本季度佔總收入36%。但這些客戶羣體的流失率要高得多,一旦衛生事件結束,收入就有可能減少。
富國銀行將Zoom目標價從195美元上調至375美元,維持“持股觀望 ”評級不變。該行指出,Zoom公佈了“非常強勁”的季度業績,突出表現爲營收同比增長355%,這主要是受其在行業垂直領域、地區和客戶羣體方面的深厚實力所推動。
瑞信將Zoom目標價從160美元上調至315美元,並維持對其“弱於大市”評級。由於遠程工作的持久影響,Zoom發佈了一個“異常”的季度報告,營收和淨利潤均遠超預期。Zoom繼續佔據着巨大的心智份額和市場份額。公司管理層評論表明,鑑於本學年教育機構的大量採用Zoom,此勢頭還會繼續。儘管有這些積極的方面,瑞信仍然根據Zoom的過高估值,維持對該股的“弱於大市”評級看法。
摩根士丹利將Zoom目標價從240美元上調至350美元,該公司業績再次超過多數樂觀預期。不過,該行對該股維持“持股觀望 ”評級不變,因爲Zoom在9月2日盤後交易中的估值約爲2021年估計營收的40倍,這反映的是牛市假設,即絕大多數人將永遠繼續在家工作或上學。大摩認爲,Zoom正成爲衛生事件後統一溝通的領導者,但大摩對估值上的看法“更爲平衡”,居家產生的工作、教育和醫療保健將在衛生事件後逐漸消退。
加拿大皇家銀行資本公司(RBC Capital)將Zoom目股價從300美元上調至450美元,維持“增持 ”評級不變。該行表示,Zoom又公佈了一個“歷史性”的季度,營收比預期高出33%,營業利潤率增長超過40%,自由現金流利潤率超過55%。Zoom的指引看起來非常保守,業務預訂量很亮眼,因爲cRPO預訂量和賬單比上一季度增長更快,分別比去年第二季度增長377%和380%。
花旗將Zoom目標價從217美元上調至377美元,並維持對該股的“中性”評級。花旗稱,Zoom發佈了“又一個非常強勁的季度業績”。因爲衛生事件,要判斷需求在何處見頂極爲困難,但即使Zoom積極地進行營銷和市場投資,也無法避免需求見頂後增長減速的窘境。
高盛將Zoom評級從“賣出”上調至“中性”,目標價由每股187美元升至402美元。高盛稱,在居家辦公趨勢的推動下,Zoom公佈了又一個出色的季度業績。該行承認對Zoom估值侷限性的看法是不正確的,這是應爲居家工作持續時間仍然未知,且Zoom的技術在這個特殊時代已成爲通信的代名詞。但是,高盛續稱,Zoom的發展勢頭超過了其估值,現在謹慎的做法是離場。
前有狼後有虎,高增長神話可持續嗎?
Zoom目前主要面臨自身和外部競爭對手的挑戰。
就自身而言,隨着視頻會議用戶的迅猛增長,暴露出Zoom許多隱私和安全問題。
8月24日,Zoom視頻通訊的網絡會議突然中斷,無法訪問,而Zoom並未透露服務中斷的原因。特斯拉(TSLA.US)CEO埃隆·馬斯克旗下火箭公司SpaceX禁止其員工使用Zoom,稱其存在“嚴重的隱私和安全問題”。
當然,谷歌(GOOG.US)、微軟(MSFT.US)等大企業自然也不會錯失視頻會議這個市場。
谷歌4月宣佈免費提供Google Meet。從 5 月份開始,Gmail 將 Google Meet 和 Chat 的功能整合,用戶不用跳出即可開啓線上會議。
微軟也不甘落後推出Teams,在一個多月的時間內實現了 70% 的用戶增長,3月份Webex進行140億分鐘會議記錄。
面對強大對手,Zoom如何將免費用戶進行付費轉化,提高用戶付費率,以及公共衛生事件結束後,如何持續保持高速增長,都是未來要面臨的問題。