智通財經APP獲悉,交銀國際目前將建設銀行(00939)目標價由7.3港元下調至6.7港元,維持“買入”評級。
交銀國際發表報告表示,建設銀行上半年淨利潤同比下降近11%,受到行業減值損失飆升趨勢的影響,該行將建設銀行2020-22年淨利潤預測下調約23-28%,以反映貸款減值損失激增。
該行指出,由於大量覈銷,上半年建設銀行的逾期率環比下降2個基點至1.14%,90天以上逾期貸款不良比在上半年環比下降6.3個百分點至52.2%,爲該行覆蓋國有銀行中最低的,此外,建設銀行的撥備覆蓋率仍然僅次於農業銀行(01288),在四大行中排名第二。
該行補充道,當經濟增長恢復時,建設銀行審慎的不良貸款分類和穩定的撥備可能將支持銀行未來的收益反彈。