智通財經APP獲悉，大和目前將招商銀行(03968)目標價由44港元上調至44.5港元，重申“買入”評級。
大和發表研究報告指出，招商銀行上半年盈利同比下降1.6%，表現優於同業，雖然下半年至明年不良資產處置存在持續的挑戰，但長遠的業務模式轉型正按計劃進行。
該行表示，儘管不良貸款率環比上升3個點子至1.14%，但注意到第二季度主要資產質素指標包括銀行級別的逾期貸款和特別提款率環比收窄。截至報告期末，仍處於延期還本付息狀態的客戶在該公司的貸款餘額減半至695.32億港元。該公司管理層預計，下半年撥備覆蓋率將穩定在目前的440%水平。因此，預期資產質量負擔有望減輕。
該行下調招商銀行2020-22年每股盈利預期5-6%，主要原因是其減值虧損擴大及預期今年盈利增長放緩至低單位數，目標價由44港元上調至44.5港元，以反映最新估值，並重申“買入”評級。