智通財經APP獲悉,大和目前將工商銀行(01398)目標價由7港元下調至6港元,重申“買入”評級。
大和發表報告表示,工商銀行日前公佈業績,該公司管理層強調長期基本面維持穩定,預期隨着淨息差收窄,淨利息收入可能會略有回升,不良貸款確認標準及資產負債表透明度改善,因此該行重申“買入”評級。
大和指出,預計工商銀行下半年淨息差會比上半年溫和下降,但相信息差的跌幅將會由次季8.8%,逐步收窄至下半年的7%及明年的4%,預計將支持淨利息收入增幅輕微回升。
該行表示,雖然工商銀行第二季度不良貸款率上升至1.5%,但資產質量指標有所改善,上半年不良貸款首次覆蓋所有逾期貸款。大和將工商銀行2020至2022年信貸成本預測上調10至20個基點,以反映額外的撥備壓力,並因爲公共衛生事件下的較高信貸成本,將2020至2022年每股盈利預測降低9%至13%,目標價由7港元下調至6港元。