智通財經APP獲悉,高盛目前將中銀香港(02388)目標價由32港元下調至30港元,維持“買入”評級。
高盛發表報告表示,雖然每股盈利及派息均低於市場平均預測約10%,但認爲其估值吸引,以及宏觀經濟復甦,尚未在股價上反映。下跌風險主要爲信貸違約以及由於內地放寬貨幣政策而令其淨息差再下跌。
該行指出,中銀香港第二季度業績表現不一,盈利雖然高於預期,但主要收入指標均呈弱勢,因此下調2020-2022年每股盈利預測分別2%、10%及5%,並下調其淨息差預測,估計2020年下半年核心淨息差約爲1.25%。
高盛預計該公司2020-2022年貸款增長約有10%、13%及12%,在上半年同比跌幅6%的情況下,預計淨利息收入下半年會有23%同比跌幅,並相信在2021年上半年跌幅會收窄至11%,2021年下半年貸款將恢復同比增長8%。