智通財經APP獲悉,瑞信目前將北京控股(00392)目標價由55港元下調至40港元,維持“跑贏大市”評級。
瑞信發表研究報告表示,北京控股上半年淨利潤同比下降25%至36億元,低於市場預期,主要是由於公共衛生事件對其各業務造成的影響較預期大。雖然該公司盈利下降,但中期息仍持平。
期內,由於北控水務集團(00371)綜合治理項目的建造服務受衛生事件的嚴重影響,因此北京控股來自水務的盈利下降18%,預計其全年貢獻較其早前指引下降約10%。北京燃氣藍天(06828)銷量保持韌性,同比持平,該公司管理層預計下半年增長5%;而中國燃氣(00384)的盈利貢獻增長4%。
該行下調對北京控股2020至2021年每股盈利預測9%至15%,以反映對北控水務集團、中國燃氣及陝京管道的最新盈利預測,並將其目標價由55港元下調至40港元,維持“跑贏大市”評級。