智通財經APP獲悉,加拿大豐業銀行(Scotiabank)發佈研究報告,將AT&T(T.US)評級由“與行業一致”下調至“弱於行業”,目標價從34美元下調至30美元。
AT&T拍賣CBRS(公民寬帶無線電服務)於上週結束,總價值爲46億美元。儘管拍賣獲勝者的詳細信息將於本週公佈,但估計AT&T的支出將達到15億美元,在該行的模型中還納入AT&T 170億美元的中頻段頻譜成本。
加拿大豐業銀行調低對AT&T無線收入的預測,因爲隨着T-Mobile (TMUS.US)擴展5G頻段網絡,AT&T相對地將失去更多市場份額。在AT&T能遏制其無線市場份額損失或對資產組合進行重大結構調整之前,該股將持續低迷。
與此同時,加拿大豐業銀行首予T-Mobile“跑贏大市”評級,目標價148美元,爲其美國首選股。該行認爲T-Mobile剛剛進入股東價值創造的下一階段,與Sprint的合併完成奠定了其在5G領域的領導地位,合併協同效應將帶來可觀的EBITDA和每股自由現金流增長。