智通財經APP獲悉，大和目前將頤海國際(01579)目標價由67港元上調至120港元，維持“持有”評級。
大和發表研究報告表示，頤海國際上半年淨利潤同比增長48%至3.99億元人民幣，優於市場預期，但由於大和預測高於市場預期，因此該公司表現僅大致符合該行預期，主要原因是受到強勁的第三方收入同比增長82%帶動，毛利率及營業利潤率分別同比擴大2個百分點及3個百分點至39.7%及25.9%。
該行將公司2020至2021年度的收入預測上調1%，並將2020至2022年的盈利預測上調2至4%，以反映第三方收入的持續強勁增長，預期第三方收入佔2020年度收入的70%，毛利率表現高於關聯方的收入來源，帶動2020年度的毛利率同比上升0.8個百分點。另外，基於其市場份額擴張計劃及新產品的推出，預期2020至2022年的第三方收入年複合增長率達38%，關連方收入年複合增長達30%。
大和表示，相信公司2020至2025年的收入年複合增長會達到約34%，因此將公司目標價由67港元上調至120港元，維持“持有”評級。