智通財經APP獲悉,交銀國際目前將中國光大銀行(06818)由目標價3.4港元下調至3.1港元,維持“中性”評級。
交銀國際發表研究報告表示,由於存款成本較高及資產收益率降低,光大銀行上半年淨息差按半年收縮6點子。由於資金緊張,預計光大銀行淨息差下半年收縮壓力增加,因爲銀行同業拆借利率穩定,貸款收益率下降以及存款成本可能持續存在;同時,鑑於歐洲央行的一級股權資本水平(CET1)比率緊縮,下半年資產增長是不可持續的,因此交銀國際認爲光大銀行收入增長將顯著減速。
該報告表示,由於中國光大銀行貸款減值損失激增,交銀國際將光大銀行未來3年的淨利潤預測下調約32-33%,因爲收入和資本壓力可能會繼續拖累下半年光大銀行的盈利,利潤則有望反彈。