四股都是行業龍頭,而且又在大平賣,上升「水位」充足,您可以靠它們捕捉美國經濟未來幾年復甦,搭一轉順風車。 股市目前牛氣沖天,令人覺得匪夷所思。眼見新冠肺炎疫情仍然不受控,但標普500指數年初至今的回報已經由負變正。不過,指數的表現其實有點誤導。
除了科技股(今年大升超過23%)、非必需消費品和醫療板塊之外,其他板塊全線見紅。這些下跌的板塊中,有少數公司稱得上是滄海遺珠,實力仍然厚雄,長遠會為投資者帶來豐厚回報。
以下是其中4隻正在大特賣的股票,現在就值得馬上買入。
1. 星巴克(Starbucks) 星巴克(Starbucks) (NASDAQ:SBUX)公佈的業績,約7年以來首次見紅,收入按年大挫38%。但星巴克預計下季將回復盈利,以非通用會計準則(non-GAAP)計算,全年經調整每股盈利將介乎0.83美元至0.98美元。以這季進展來看,業績已經有起色,因為越來越多門店重開,到這季結束時,美國96%門店已經重開,而季初只有44%。看來最壞情況已經過去,星巴克對業務持續復甦充滿信心,預計今年底中國的可比門店銷售將會改善,而美國則要到2021年3月底。
長遠來看,星巴克強調有意逐步精簡業務模式,將會發展駕車訂餐和路邊自取等服務,未來12到18個月發展50間星巴克外賣店,同時向相當忠誠的獎賞計劃會員推廣手機訂餐。筆者看好星巴克這種業務發展大計,而且股息率有2.1%,同樣令筆者愛不釋手,筆者寄望這些新大計逐步落實。
2. 迪士尼(Disney) 迪士尼(Walt Disney) (NYSE:DIS)的股價在2020年仍然要跌12.1%左右,距離52周高位跌約20.7%,這當然很有道理。串流媒體訂閱服務Disney+出師報捷,成績令人驚喜,未來多年應會越戰越勇,繼續豐收。不過因為主題樂園被迫關閉,而戲院都要關門,大製作的重磅電影上映無期,所以處於捱打狀態。樂園、體驗、商品和電影娛樂業務,合共佔2019財年54%收入和64%利潤。另外,迪士尼旗下ESPN和霍士(Fox)的體育娛樂業務受到重創,打擊收入最大的業務:媒體網絡。
迪士尼目前的情況雖然差到嚇人,但不要忽視公司家傳戶曉的品牌,還有Disney+的增長前景。對於長線價值投資者,最明智做法就是以12.1%折扣價買入此股,然後耐心等上幾年時間。
3. 西南航空(Southwest Airlines) 西南航空(Southwest Airlines) (NYSE:LUV)股價今年慘跌超過40%,管理層公開表示情況差到無朋友。航空業可說血流成河,哀鴻遍野,但相比4月的最壞情況,公司每日的燒錢速度已經大有改善。
情況跟迪士尼一樣,酌量買入西南航空的股票,就是押注這個多災多難的行業不會全軍覆沒,寄望這一間龍頭最終會浴火重生,成為不錯的長線投資。有很多證據顯示,西南航空的資產負債表在同業中實力最強。
在買入航空股之前,應該要考慮許多風險。如果疫情繼續擴大,航空載客量隨時結束6月的回升,掉頭再跌,這個不幸的劇本如果發生,別說其他航空股,就是像西南航空這類最強的航空股,都要再次跌到四腳朝天。
4. 霍尼韋爾(Honeywell) 霍尼韋爾(又名漢威聯合國際, Honeywell International) (NYSE:HON)這間工業綜合巨頭相當依賴航天業務,佔最大收入來源,該業務第二季的自然增長大跌27%,難怪股價目前有15.5%折扣優惠。不過,霍尼韋爾其他業務都不見得好,因為涉足的行業,即使疫情爆發之前,都已經不太好景。但霍尼韋爾勝在有一個很大優勢:資產負債表。
霍尼韋爾的資產負債表稱得上是工業股中數一數二,債務水平奇低。第二季業績雖然嚇人,但霍尼韋爾的自由現金流受災程度相對很小,即使到現在,仍然足以支持股息,綽綽有餘。本文執筆時,霍尼韋爾的股息率有2.4%。
分散投資組合 本文的精選名單,每間公司在各自行業都是龍頭,但這些行業都是疫情的重災區,所以四股都在打折發售,這個情況沒有什麼出奇。星巴克改變策略部署,Disney+則出師報捷,兩間公司在幾年之內,有望變得比疫情之前實力更強。至於霍尼韋爾勝在資產負債表一流,令人看好,當經濟逐步復甦,由於財政穩健,自然有很大發圍空間。西南航空算是這份名單中風險最高,但亦是今年跌得最慘烈的股票,勝在上升「水位」夠大。
這4隻股票組合業務大不同,長線投資者同時買入的話,有分散投資作用,當美國經濟未來幾年復甦,就可搭上這班順風車。
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