智通財經APP獲悉,瑞信目前將小米集團-W(01810)目標價由15.3港元上調至22.1港元,評級爲“跑贏大市”。
瑞信指出,小米第二季度業績超出預期,主要受惠於投資及公允值變動收益增加的利好,目前瑞信將公司2020年經調整每股盈利預測下調3%,以反映硬件銷售預測下降的因素,但相關因素部分被互聯網網服務的增長利好所對衝,將公司2021至2022年經調整每股盈測則分別調升3%及4%,以反映智能手機及IoT銷售增長的因素。
瑞信認爲第二季度公司銷售表現符合預期,但經調整後淨利潤表現則遠超預期,主要受惠於毛利率擴張及非經營收入增加的利好,第二季度智能手機出貨量2830萬臺符合瑞信預期,IoT銷售同比上漲2%表現則低於預期,而互聯網業務同比增長29%則超出預期,毛利率14.4%高於瑞信預測的13.6%,但第二季度經營成本開支較瑞信的預測高3%。
瑞信認爲小米是當前市場擴張主要受益者,將公司目標價由15.3港元升至22.1港元,評級爲“跑贏大市”,以反映公司智能手機市場份額提升及互聯網服務運營態勢良好等因素。