智通財經APP獲悉,高盛目前將石藥集團(01093)目標價由18.83港元上調至20港元,維持“買入”評級。
高盛指出,雖然第二季度公司治療中風的恩必普(NBP)藥物仍存在降價的情況,但公司在2021年或之後推出的新產品、研發協議同樣具備潛在增長空間。
高盛認爲,新藥方面,公司在2021年將出現新一輪的產品週期,並估計現在公司研發成本支出或超過30億元人民幣。彷製藥方面,公司年初至今獲批13項簡約新藥申請(ANDA),而新獲得第三批藥品公司採購(GPO)的8種仿製藥,或將爲公司帶來8000萬元的人民幣銷售額,由此公司平均淨利潤率將達到20%。
高盛目前下調公司2020-22年每股盈利預測1%。目標價上調至20港元,以反映高盛對製藥公司折讓估值收窄至9%的因素的影響。