智通財經APP獲悉，高盛目前授予中國人壽（02628）目標價20港元，維持“買入”評級。
高盛指出，中國人壽上半年業績表現超出預期，得益於公司穩定的利潤和代理商人數的提振。上半年淨利潤下跌19%至305億元人民幣，符合高盛預期；新業務價值增長6.7% ，高出高盛預期4%；代理商的新業務價值利潤率穩定在39%，表明公司有很強的彈性分銷系統。
高盛表示，中國人壽的收購費用仍在可控範圍內。收購費用增長24%；主要反映了公共衛生事件爆發期間外部環境的嚴峻形勢。增速已經在第二季度放緩至增長11%，該項指標可能在下半年繼續改善。高盛認爲，公司上半年代理人數增加5%至169萬人，但這一數字可能低於首季度水平，而對於行業而言，穩定代理人的技術水平在當前環境中變得更加困難。