智通財經APP獲悉,高盛目前將永達汽車(03669)目標價由14.3港元下調至13.55港元,評級維持“買入”並列入“確信買入名單”。
高盛發表研究報告稱,雖然公司的表現尚未達到行業龍頭水平,但公司業績進步明顯、公司目前2020年市盈率9.5倍、正常化股息率4%,當前股價對市場具有吸引力。
不過,基於上半年公司運營的實際數字、較低的售後服務以及汽車金融業務收入,高盛將公司2020-22年每股盈利預測分別下調至同比下跌8%、6%、4%,並下調目標價。高盛認爲公司將面對豪華品牌汽車競爭加劇的市場行情,包括特斯拉(Tesla)電動車減價、宏觀經濟下豪華汽車行業銷量下降等經營風險,另外公司汽車金融業務的重組也具有不確定性。