根據Grand View Research的資料顯示，今年全球的5G服務市場規模將達415億美元，這個市場由2021年到2027年的複合年增長率更有43.9%。市場的預測既然這麼牛，難怪許多公司怎樣都要跟5G市場拉上關係，希望搭一轉順風車，由於選擇太多，要從大堆禾草裡找出珍珠，確實不容易。
我們在這裡先撇開市場的雜音，在這個高速發展的市場上，有一個「鐵三角」組合稱得上必贏，值得在這裡重點介紹：愛立信(Ericsson) (NASDAQ:ERIC)、高通(Qualcomm) (NASDAQ:QCOM)和思佳訊通訊(Skyworks Solutions) (NASDAQ:SWKS)。
1. 愛立信 根據Dell’Oro Group的資料顯示，總部位於斯德哥爾摩的愛立信，去年在全球電訊設備市場的市佔率有14%，排名屈居第三位，落後中國科技巨頭華為(Huawei)的28%和芬蘭勁敵諾基亞(Nokia) (NYSE:NOK)的16%。
華為屬於私有企業，因為中美貿易戰開打，正在各地受到封殺，而諾基亞就因為5G升級進展緩慢，加上在中國市場的激烈競爭，行政總裁又突然撤換，正處於捱打狀態。相比這兩個較大的勁敵，愛立信的利淡因素要少得多。
愛立信在中國市場的表現好過諾基亞，國企電訊商中國移動在5G升級第二階段放棄諾基亞，但就跟愛立信繼續保持友好。另外，由於國家安全憂慮，華為在許多國家遭到封殺，愛立信「冷手執個熱煎堆」，漁人得利，新5G訂單源源不絕。
愛立信的管理層很穩定，沒有人事大地震，而且已經簽下99項商業5G協議，另外又宣佈有57項5G合約，更會支援55個5G直播網絡。諾基亞已簽的合同雖然較多，但目前為止，只支援32個5G直播網絡。
分析師預計，隨著電訊商陸續增加5G支出，愛立信今年的收入和盈利有望分別增長5%和15%。諾基亞的收入就預計會下滑2%，只因為靠削減成本，才可能推動盈利增加8%。總結一句，投資者如果想簡單又穩陣捕捉5G網絡的長遠發展，愛立信可說是最佳選擇。
2. 高通 高通是全球最大手機晶片系統(SoC)製造商，旗下的Snapdragon SoC可整合到中央處理器(CPU)、圖形處理器(GPU)和固網數據機(modem)，加上又有龐大的無線專利組合，全球每賣出一部手機，都可從中抽佣，即使那些手機不是使用高通的晶片，依然有錢賺。
由於智能手機銷情欠佳，高通又要跟手機製造商打官司，所以股價積弱。但過去12個月，有三大催化劑在發功，刺激股價上升超過50%，創出歷史新高：與蘋果(Apple)和華為的專利糾紛得到和解，積極回購股票，還有5G晶片、數據機和專利技術的需求不斷增長。
美國銀行(Bank of America)分析師Tal Liani估計，高通的5G和毫米波(mmWave)連接技術從9月尾開始的2021財年，將會進賬50億至100億美元收入，預計將佔高通收入的18%至36%，有助公司的業務收入不再依賴過時的3G/4G晶片，收入來源可以多姿多彩。
高通已經獲得100多項5G專利協議，將會帶來穩定收入，這些業務的利潤率都較高，足以支持較低利潤的晶片業務。分析師預計，高通明年應可搭上這轉順風車，收入和盈利有望分別增長32%和63%。
3. 思佳訊通訊 思佳訊通訊推出各式各樣無線和類比訊號晶片，可支援手機、汽車、家居自動化、無線基礎設施和工業市場。公司最出名是作為蘋果的供應商，這間iPhone製造商去年佔公司銷售額一半以上，但公司的客戶亦有亞馬遜(Amazon)和思科(Cisco)等其他科技巨頭。
蘋果今年後期將會推出新的5G設備，思佳訊通訊短期內會受惠。但除了蘋果帶契，思佳訊通訊亦預計5G網絡將提高每台設備的收入，同時有助業務進軍其他市場。
公司估計終端晶片收入將上升到每部5G智能手機25美元，而每部4G設備只賺18美元，每部3G設備則是8美元，每部2G設備則只有3美元。公司又預計，由於越來越多智能家居、智能工廠和聯網汽車的物聯網(Internet of Things)設備連接到5G網絡，有助業務從已經飽和的智能手機市場轉到其他領域，更加多姿多彩。
由於智能手機銷情低迷，加上失去華為訂單，思佳訊通訊過去一年的收入增長乏善可陳，截至9月的整個財年，收入和盈利預計都會下跌。但分析師預計，5G升級周期將會啟動思佳訊通訊的增長引擎，刺激2021財年的收入和盈利分別增長12%和19%。換句話說，情況跟高通一樣，上行周期終於王者回歸。
延伸閱讀
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The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020
