智通財經APP獲悉,花旗目前上調康師傅控股(00322)目標價至14.13港元,評級由“沽售”升至“中性”。
花旗發表研究報告表示,康師傅控股上半年核心淨利潤大增,主要由於公共衛生事件期間消費者居家烹飪時間顯著增加,由此刺激了方便麪產品淨利潤的增長,目前投資評級由“沽售”上調至“中性”,目標價上調至14.13港元。
花旗指出,經銷商、庫存的補充以及積極的運營槓桿也推動了公司淨利潤增長;公司的飲料淨利潤增速同樣超出預期,不過,公司方便麪銷量增速可能會在下半年至2021年放緩,公司可觀的毛利率也難以持續至2021-2022年,因此即使將公司2020-2021年的淨利潤預期分別上調36%和9%,花旗仍然只將康師傅評級調升一個等級至“中性”。